A l'inici del 2023, a causa de la baixa demanda en diverses regions, el mercat mundial del clorur de polivinil (PVC) encara s'enfronta a incerteses. Durant la major part del 2022, els preus del PVC a Àsia i als Estats Units van mostrar una forta disminució i van tocar fons abans d'entrar al 2023. A l'inici del 2023, entre diverses regions, després que la Xina ajustés les seves polítiques de prevenció i control d'epidèmies, el mercat espera respondre; els Estats Units podrien augmentar encara més els tipus d'interès per combatre la inflació i frenar la demanda interna de PVC als Estats Units. Àsia, liderada per la Xina, i els Estats Units han ampliat les exportacions de PVC enmig d'una demanda mundial feble. Pel que fa a Europa, la regió encara s'enfrontarà al problema dels alts preus de l'energia i la recessió inflacionària, i probablement no hi haurà una recuperació sostenible dels marges de benefici de la indústria.
Europa s'enfronta a la recessió
Els participants del mercat esperen que el sentiment del mercat europeu de sosa càustica i PVC el 2023 depengui de la gravetat de la recessió i del seu impacte en la demanda. A la cadena de la indústria del clor-àlcali, els beneficis dels productors estan impulsats per l'efecte d'equilibri entre la sosa càustica i la resina de PVC, on un producte pot compensar la pèrdua de l'altre. El 2021, tots dos productes tindran una forta demanda, amb el PVC dominant. Però el 2022, la demanda de PVC es va desaccelerar, ja que la producció de clor-àlcali es va veure obligada a reduir la càrrega a causa dels preus de la sosa càustica a causa de les dificultats econòmiques i els elevats costos energètics. Els problemes de producció de gas clor han provocat un subministrament ajustat de sosa càustica, atraient un gran nombre de comandes de càrregues nord-americanes, cosa que ha portat els preus d'exportació dels EUA al seu nivell més alt des del 2004. Al mateix temps, els preus spot del PVC a Europa han caigut bruscament, però es mantindran entre els més alts del món fins a finals del 2022.
Els participants del mercat esperen una major debilitat dels mercats europeus de sosa càustica i PVC durant la primera meitat del 2023, ja que la demanda final dels consumidors es veu frenada per la inflació. Un comerciant de sosa càustica va dir el novembre de 2022: "Els alts preus de la sosa càustica estan causant la destrucció de la demanda". No obstant això, alguns comerciants van dir que els mercats de sosa càustica i PVC es normalitzaran el 2023 i que els productors europeus podrien beneficiar-se durant aquest període dels alts preus de la sosa càustica.
La caiguda de la demanda dels EUA impulsa les exportacions
A principis del 2023, els productors integrats de clor-àlcali dels EUA mantindran càrregues operatives elevades i preus forts de la sosa càustica, mentre que s'espera que persisteixin els preus i la demanda febles del PVC, segons fonts del mercat. Des del maig del 2022, el preu d'exportació del PVC als Estats Units ha baixat gairebé un 62%, mentre que el preu d'exportació de la sosa càustica ha pujat gairebé un 32% de maig a novembre del 2022, i després va començar a baixar. La capacitat de la sosa càustica dels EUA ha caigut un 9% des del març del 2021, en gran part a causa d'una sèrie d'interrupcions a Olin, que també van donar suport a uns preus més alts de la sosa càustica. A principis del 2023, la força dels preus de la sosa càustica també s'afeblirà, tot i que la taxa de disminució pot ser més lenta.
Westlake Chemical, un dels productors de resina de PVC dels EUA, també ha reduït la seva càrrega de producció i ha ampliat les exportacions a causa de la feble demanda de plàstics duradors. Si bé una desacceleració de les pujades dels tipus d'interès als EUA podria provocar un augment de la demanda interna, els participants del mercat diuen que la recuperació global depèn de si la demanda interna a la Xina es recupera.
Centrar-se en la possible recuperació de la demanda a la Xina
El mercat asiàtic del PVC podria rebotar a principis del 2023, però fonts del mercat diuen que la recuperació seguirà sent limitada si la demanda xinesa no es recupera completament. Els preus del PVC a Àsia cauran bruscament el 2022, amb cotitzacions al desembre d'aquell any que arribaran al nivell més baix des del juny del 2020. Aquests nivells de preus semblen haver estimulat les compres al comptat, cosa que augmenta les expectatives que la caiguda hagi tocat fons, segons fonts del mercat.
La font també va assenyalar que, en comparació amb el 2022, el subministrament puntual de PVC a Àsia el 2023 podria mantenir-se a un nivell baix, i la taxa de càrrega operativa es reduirà a causa de l'impacte de la producció de craqueig aigües amunt. Fonts comercials esperen que el flux de càrrega de PVC d'origen nord-americà a Àsia disminueixi a principis del 2023. No obstant això, fonts nord-americanes van dir que si la demanda xinesa rebotés, cosa que comportaria una reducció de les exportacions xineses de PVC, podria desencadenar un augment de les exportacions nord-americanes.
Segons dades duaneres, les exportacions de PVC de la Xina van assolir un rècord de 278.000 tones a l'abril de 2022. Les exportacions de PVC de la Xina es van desaccelerar a finals del 2022, ja que els preus d'exportació de PVC dels EUA cauen, mentre que els preus del PVC asiàtic baixen i les tarifes de transport s'enfonsen, restaurant així la competitivitat global del PVC asiàtic. A l'octubre de 2022, el volum d'exportació de PVC de la Xina era de 96.600 tones, el nivell més baix des de l'agost de 2021. Algunes fonts del mercat asiàtic van dir que la demanda xinesa es recuperarà el 2023 a mesura que el país ajusti les seves mesures antiepidèmiques. D'altra banda, a causa dels elevats costos de producció, la taxa de càrrega operativa de les fàbriques de PVC de la Xina ha baixat del 70% al 56% a finals del 2022.
Data de publicació: 14 de febrer de 2023